我的集购网
掌上集购网

掌上集购网

集购网客户端

客服服务
交易时间:工作日 9:00-17:00
您好,欢迎来到农产品集购网!

冀鲁地区豆粕期现货可套利

2017-10-16

0评论

分享给朋友:

    基本面上,因为USDA10月大豆报告数据偏利多(收割面积上调至8950万英亩,上月为8870万英亩;下调单产至49.5蒲式耳,预期50.0蒲式耳,上月为49.9蒲式耳;下调产量至44.31亿蒲式耳,预期44.47亿蒲式耳,上月为44.31亿蒲式耳;下调期末库存至4.30亿蒲式耳,预期4.47亿蒲式耳,上月为4.75亿蒲式耳。)本周CBOT大豆主力11月突破980美分,且触及1000美分,周内最高价为周五的1003.25美分/蒲式耳,最低为周四959美分/蒲式耳,周线依旧是长下影阳线。因为美豆强势,本周大连豆粕高开上行,m1801合约周内最低为周三的2762元/吨,最高为周五的2855元/吨,周线收带短下影的光头阳线。现货方面,河北的供应限制继续,山东的供应相对宽松(这造成了河北现货有价无市,山东现货价高者得,两地价差从正常情况下的60-100元跌至如今的几乎平水),截止今日,京津冀鲁地区豆粕主流价格在3000-3040元(能今天就可以提货到家的成交价)豆粕现货与M1801价差从120-230元,变为150-190元,基差低点抬升,高点下挫。

   

   技术上如下图,CBOT大豆价格自6月开始日线级别的K线重心一直上移,目前震荡底部已经由最低的900美分上移至950美分一线,中短期回调的话,个人认为不会有效跌破950美分,中长线看涨是毫无疑问的。对应基本面是供应依旧充足,但美豆产量没有增加多少的情况下,需求愈发旺盛,并且南美产区存在天气炒作。国内豆粕方面,今年7月之后大连豆粕走出一个日线级别的圆弧底,秉着强迫症走法的原则,笔者认为接下来的将近一个月时间二十个交易日内,m1801会如下图走势,短中线回调下方支撑2740-2760元,中长线看涨没什么疑问。对应基本面是大豆供应充足,但豆粕供应紧张,且下游物理库存依旧很低,还有很重要的宏观通胀因素。


    之所以这么说是因为下图,今年豆粕期现货的低点发生在6-7月期间(下图方块区域),而豆粕基差的低点发生在7-8月期间(下图圆圈区域)。前者对应基本面是,在南美大豆丰产的背景下,大豆供应充足无运输问题,北美产区在大豆生长期间没有有效炒作,国内工厂已经预售了足够的2-5月,价格合适的豆粕基差合同,最终2017年元旦前后豆粕基差崩盘,之后是长达半年的基差阴跌时间,期间下游主动性的把合同延期更是加剧基差弱势。后者对应基本面是,北美大豆也是丰产的背景下,南美大豆产区是否会有天气炒作还不知道,但因为环保因素,国内北方区域的油厂限产限量比较严重,并且油厂明确告知,7月底前下游所有的主动延期合同都会被强平。综上,6月和7月整整两个月算是今年基差转折的时间点,对应地,对豆粕现货价格影响权重较大的因素,由CBOT这种供需关系主导,逐步变成了油厂的态度主导(此间CBOT只能促进豆粕上涨,对下跌的促进能力大大减弱),而在北方,一些不可描述的非供需原因对后者的态度影响很大。

就目前情况而言,北方豆粕期现货处于僵持阶段。


    油厂和大贸易商方面:环保限产,现货供应紧张,速买!你不囤货我就继续限制供应量,并且现货价格继续蹭蹭涨。


    中下游需求方方面:美豆这么大产量,南美这么大库存,鸡舍、猪舍拆了那么多,水产进入淡季,囤豆粕的理由既不充分,也不必要。因为北方一些不可描述的非供需原因,目前暂时前者占优。但随着时间推移,非供需因素对价格的影响会慢慢减弱。就以文章开头的现在为例,供应限制的弊端在于现货纵使有利润,也很难兑现,没有成交就是有价无市,市场难以接受,纷纷去买山东的现货,导致现在河北和山东现货价差接近平水。


   策略上:有货就继续获利为主,没货就随采随用,有足够资金的话依旧可以长线做多,如果有条件,可以考虑在11-1月空山东现货,多河北现货套利。


作者:戍戊戌;来源:一德菁英汇;农产品期货网转载本文仅为传播更多信息为目的,并不表示本网认可文中作者观点。若转载文章作者有认为本网有不妥之处,请致电本网010-51289506联系,本网将立即与您磋商并解决相关事宜。



农产品集购网16988-全国大宗农产品电商交易平台;【白糖、油脂、玉米、大豆、小麦、棉花、豆粕】 免费资源发布、采购对接;报价-下单看行情;灵活、便捷更省心; 点击前往报价,查看大宗农产品行情 http://www.16988.com



评论 登录

验证码: 点击更换验证码

最新评论

更多

相关新闻

实时行情 更多

    产品 交割地 成交价
    (元/吨)
    成交量
    (吨)

相关推荐