一、国内市场
1.1现货市场
1.1.1价格
本周棕榈油现货价格滞涨回落。春节假期将至叠加消息面平静,使得交易商当下以谨慎观望为主,终端需求较为清淡,市场仅逢低偶有小量成交。截止2月2日,主要港口区域棕榈油现货报价(元/吨):广州5040,张家港5150,天津5180,日照5200。
数据来源:邦成粮油在线
1.1.2进口
海关数据显示,12月份国内棕榈油进口总量为56.71万吨,环比增加2.02万吨,同比降16.5%,其中24度41.69万吨,硬脂14.7万吨,略高于早先预期水平。
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1.1.3消费
数据来源:邦成粮油在线
1.1.4库存
截至1月26日,国内主要港口区域棕榈油总量(含工棕)在71.8万吨,相比前一周增加1.77万吨。其中华东及福建两地受到港推动,库存升幅较为明显。
数据来源:邦成粮油在线
1.1.5进口利润
得益于人民币持续走升,棕榈油进口成本小幅下降,然而盘面表现疲软,导致目前进口利润较差,打压国内买家采购积极性。据不完全了解,至28日一周市场仅新增1船24度买船,船期仍为3月份。截止到2月2日,广州地区现货价格与进口成本价差在-147元/吨,相比26日减少59元/吨。3月船期进口成本对p1805合约倒挂97元/吨,扩大59元/吨。
数据来源:邦成粮油在线
1.1.6豆油、棕榈油价差
本周豆棕现货价差仍无明显变化,2月2日,华东地区一级豆油与24度棕榈油现货价差每吨470元,较26日略增10元/吨;华南地区价差490元/吨,减少10元/吨。
数据来源:邦成粮油在线
豆棕FOB价差稍有缩小。2月2日,3月船期的阿根廷豆油与马来西亚棕榈油FOB报价价差为每吨107.5美元,较上周减少9.5美元。
数据来源:邦成粮油在线
1.2期货市场
1.2.1概述
本周大商所棕榈油弱势下跌,需求不振且供应充裕施压短期行情表现。此外目前市场缺乏新炒作题材,加之节日气氛渐浓,致使投资者交易热情下降,并多以谨慎观望为主,关注未来实际到港以及年后终端消费情况。盘面看,主力合约p1805跌破5100元/吨支撑,且日均线呈空头排列,料暂维持偏弱震荡走势,建议观望为主。
数据来源:文华财经
1.2.2基差
本周棕榈油基差稳中偏弱。2月2日,天津市场在p1805+50,华东贸易商p1805+30,广东p1805-80/-100。关注国内买家订船节奏以及库存变化。
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1.2.3豆油、棕榈油期货价差
本周豆棕盘面价差小幅收窄。2月2日,1805合约价差报收540元/吨,较26日减少28元/吨,料节前将维持震荡盘整走势,建议暂时观望为宜,等待机会。
数据来源:邦成粮油在线
1.2.4估值
2月2日,大连商品交易所与马来西亚BMD棕榈油期货主力合约价差在209元/吨。
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1.2.5区间套利
本周大商所棕榈油1805-1809合约价差在-74元/吨,较上周五降4元/吨,盘面看,短期仍不支持正套思路。
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1.2.6成本核算
连盘棕榈油期货、现货、进口成本对照表(2月2日)
数据来源:邦成粮油在线
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