2016年5月30日-6月4日，笔者参与了大商所组织的黑龙江产区春播调研活动，今年是农产品供给侧改革的开局之年，玉米种植结构调整集中在“镰刀湾”地区，该地区涉及到黑龙江北部第四、第五积温带，这也是国家调整种植结构的重点地区，关于玉米、大豆种植面积的增减是市场关注的热点。经过调研，我们发现黑龙江大田作物的种植结构调整初见成效，我们在调研的路上经常能够看到前一年秸秆尚存的玉米地萌发出了大豆苗，而且这并不是个别现象，可以说是比较普遍。因此黑龙江大豆播种面积的增幅可能比较可观，但由于大豆产量基数太低，即便是黑龙江地区50%的播种面积增幅，假设单产持稳，实际黑龙江地区的大豆产量增幅也就在200-300万吨左右，相对于国内8700万吨的大豆进口量以及越来越多的进口大豆流入食品领域的数量，这样的产量增幅也许改变不了多少现状。对于玉米来说，国内2.5-3亿吨的库存量需要多年来进行消化，在天气正常的情况下，今年的产量减幅可能也比较有限，去库存化仍然是一个较为漫长的过程。
一、 调研线路
我们的调研线路如下图所示，历时六天，西线途经绥化-北安-黑河-讷河-齐齐哈尔，东线途经鹤岗-富锦-友谊红星隆-密山-牡丹江。
二、 调研核心细节展示及主要观点
传统玉米种植区种植结构基本无变化
黑龙江省第一、第二积温带地区是玉米的传统优势种植区，代表地区为巴彦县、望奎县、宾县等，这类地区农户的玉米种植收益相对有保障，农户种植玉米的积极性也较高，主要由于该地区每年基本上都是风调雨顺，很少遇见大灾之年，种玉米产量比较高，种大豆产量很低，而且当地缺少种植大豆需要的农机，因此玉米改种大豆的情况很少见。玉米取消临储收购之后，仅有少量有条件的玉米地改种水稻，这也是比较稳妥的做法，毕竟水稻产量很高，而且依然有托市收购。除此之外，农户可以选择减少玉米种植面积而改种杂豆、薯类、蔬菜、瓜果类等经济作物，但是这些经济作物没有国家收购作为保障，价格波动会更大，给农民也带来了更大的风险，因此大多数农户宁愿选择种植玉米。
黑龙江玉米种植成本普遍下降
在出发调研之前，我们大致会有这样的判断：种大豆已经连续几年效益很差了，而种玉米从去年开始效益变差，那么从理论上说无论是玉米还是大豆，种植成本中的地租和种子价格今年应该是下降的，实地的调研也逐步印证了我们对种植成本变化趋势的判断，但不同地区种植成本下降的幅度是有所不同的。黑龙江东北部地区很多土地隶属于农垦总局，也就是所谓的农场地，农场土地的地租变化幅度就比较小，比如佳木斯地区旱地年租金为7-8千元/垧。去年玉米价格大跌，本来认为地租价格应该降1000元/垧，但实际上降幅在500-700元之间，降幅较小，租金成本仍然较高。这是由于农场土地统一经营，田间管理较为出色，最终产量较高导致种植效益较为理想，地租价格因此能保持坚挺。而黑龙江西北部地区农户自有土地较多，在去年玉米价格大幅下跌的背景下，地租价格响应地较为迅速，普遍下降了1000-1500元/晌。除此之外，种子价格也略有下降，尤其部分地区的农户提前采购了种子准备播种之际，才得知玉米临储取消的消息，为了改种大豆，不得已将已经采购的玉米种子贱卖，其余成本项人工、机耕、化肥等基本没有变化。
黑龙江玉米外销难且内需不旺
由于运输成本高且质量不及吉林、辽宁，而进口低价玉米及其替代品（如DDGS）冲击南方市场，南方对于黑龙江玉米的需求持续下降，黑龙江玉米外销将困难重重，甚至几无外销。黑龙江本地玉米深加工企业规模和数量都小；养殖以规模化为主，目前几无散户养殖，补栏受限，而且当下农户手上的存粮较少，并且玉米质量已经出现明显下降。因为质量问题，养殖企业对当地玉米现货的消耗力也在减弱。此外，黑龙江90%以上的库容已满仓，在可用库容不足等因素影响下，内需明显不足。
黑龙江当地贸易商普遍处于停工状态，之前普遍为国储收购打工，收储结束后，由于山东市场供应紧缺，东北玉米曾运往山东获取价差收益，但近期受轮出玉米缓解市场供需缺口，向山东运送玉米已无利润。
黑龙江规模型玉米深加工企业运营艰难
我们拜访了青冈县某大型玉米深加工企业，该企业隶属于某大型工贸集团，该集团加工600万吨玉米，产出420万吨淀粉，该企业目前处于满负荷开工状态，日使用量达3300吨。在调研的过程中，我们了解到以下几点：
1、产区优质粮源紧缺。该企业采购负责人表示目前企业面临的主要问题是优质粮源紧缺价格高，当前企业的玉米采购任务一半由国储轮换粮来解决，目前价格为1680元/吨，另一半从贸易商处采购，大部分也来自于国储轮换粮。从上周开始，国家开始对深加工企业定向拍卖玉米，2012年粮的销售价格为1450元/吨，这种定向销售虽然未明确要求不准做贸易粮，但要求单独存放、单独加工，监管十分严格。企业不能提前获知粮源质量，因此只能是第一批定向粮到库后才能获悉粮质，从而决定后期是否继续参与定向粮的拍卖。1450元/吨的价格加上升贴水、出库费之后的出库成本在1510-1520元/左右，虽然价格不高，但有较大的质量风险，因此企业方面也是比较犹豫。
2、玉米地区间价差不合理。山东地区定向销售给深加工企业的价格也是1450元/吨，企业方面认为这极不合理，因为没有了东北与华北间的地域间的价差。二者之间的运费围绕着200元/吨波动，2014年东北玉米大量流入山东的时候，运费曾经最高涨到340元/吨。而今两个地区同价，完全体现不出运费升水，这样就使得山东当地的玉米深加工企业的经营现状要比东北当地的好很多。尽管目前该企业是满负荷运转，但实际上加工利润为负值。即便这样也要开足马力生产，如果停机的话，所要付出的各项成本不低于开机时的各项成本，而且只有开机才有可能在市场上通过一些副产品的销售来博得部分利润，比如说目前味精行情就很好，东北地区的啤酒销售行情也一直很旺，最近几天淀粉也涨价了。
3、政策扶持力度较弱。吉林省对于本省玉米深加工企业150元/吨的加工补贴会持续到6月30号，相对而言，黑龙江省对于玉米深加工企业的扶持力度一向弱于吉林省，该企业对此也是颇有微词。不过东北地区出产的淀粉在质量上还是有一定的优势的，其粘度较好，在沿海地区还是比较受欢迎，因此在与山东同行的竞争中也不完全落于下风。
4、进口谷物将持续冲击国内玉米消费。进口玉米质量较好，霉变率仅在1.5%。其中大部分来自与乌克兰和美国，当期价格分别在1520元/吨和1600元/吨。但国家720万吨的配额限制进口量。而在玉米替代品上，如大麦，高粱，DDGS,木薯粉等并没有限制进口，这些替代品仍会较大的制约玉米的上行空间。而得到配额内玉米的企业较之于在国内按当期收购价1680元/吨的国内玉米，这类拿到低成本进口玉米的深加工企业优势尤为明显，这是该行业中企业收益分化的关键之一。
5、对于后期市场行情的看法，该企业认为目前山东省玉米定向销售的成交率高达90%以上，这说明当地企业原料紧缺，若后期每周当地依然保持20万吨的投放节奏的话，玉米市场短期供需偏宽松，上涨空间有限，反之若几周后停止投放，那么玉米市场短期内会面临货源紧缺，可能会催生一波上涨行情。
大豆传统优势产区复兴在即
黑龙江大豆传统优势产区如嫩江、海伦等大多处于“镰刀湾”地区，过去几年由于种植效益的差异，这些地区玉米播种面积连年增加，大豆播种面积连年缩小。从去年开始，嫩江地区才开始有意识的扩种大豆，今年初见成效。嫩江地区是黑龙江大豆主产区，整个地区耕地面积647万亩，往年大豆产量占比达黑龙江的1/7，最高曾达到1/5，今年大豆种植面积474万亩，较去年的300万亩增幅58%；小麦100万亩，较去年增加80万亩；玉米30万亩，较去年降230万亩；杂粮20万亩，其他20多万亩。对于大豆面积大幅增加，主要有两个方面的原因：1.玉米临储政策取消，市场认为玉米价格还要跌，而国家对大豆实行直补政策，让农民转种大豆意愿增强。2.嫩江地区作为传统的大豆主产区，其天气就比较适合种大豆，目前该地区的农户都以种蛋白豆为主，得天独厚的天气条件令大豆蛋白更高，质量更好。
据了解目前嫩江有50%的大豆地都是玉米倒茬播种，这样改种的第一年对大豆非常有利，首先虫害少，还容易高产。如果后期不出现极端天气，嫩江大豆亩产有望突破400斤，按照当地7500元/垧的种植成本核算，大豆价格就算降至1.25元/斤，当地农民都能盈亏平衡。对于国储大豆拍卖，调研对象认为目前储备大豆也就650万吨，从国家战略储备的层面来看，预计就会拍卖2012年以及之前的大豆，2013年以后的不会再拍，否则以国内9000多万吨的需求，而国产大豆1000多万吨的产量来看，咱们就完全丧失了大豆定价权。
从海伦粮食局相关领导处我们了解到，海伦地区今年计划把大豆面积增加到220-225万亩，增加超过50万亩，增幅约30%，把玉米的面积缩减至165-170万亩，缩减超过30万亩，降幅约20%。海伦市作物品种的结构调整，有着现实条件制约的无奈。海伦市种植玉米主要有三大劣势：1、地处“镰刀湾地区”，是国家计划调减玉米种植面积的区域，因此种植玉米在政策上得不到支持，无托收和补贴；2、因为地处第四积温带，玉米的容重偏低，普遍在670-680；3、海伦玉米深加工产业链配套缺乏。而将大豆作为主要作物，原因有如下几点：1、随着居民对非转豆制品消费概念的加强，非转大豆的消费市场前景将重现光明；2、黑龙江地区80%的地区都种高蛋白大豆，海伦当地的得天独厚的土壤条件，成为天然富硒大豆的适宜产区；3、当地的积温条件适合高蛋白大豆的种植。因此，海伦市将蛋白大豆、天然富硒大豆作为重点产业进行打造，也是扬长避短的长远战略之举。
三、调研总结
经过此次调研，我们发现黑龙江大豆种植面积的增幅的确比较可观，优势产区的播种面积增幅能达到30-50%，大豆增加的面积几乎全部来自玉米缩减的面积。但是经过多年的面积缩减，黑龙江大豆种植面积已经降至一个难以想象的水平，去年多家机构对于黑龙江大豆产量的预估中位数在500万吨左右，黑龙江当地较有影响力的机构给出的预估值为350万吨，如果按照500万吨来作为基数的话，在单产保持稳定的假设下，增产50%也就是增产250万吨。而国内每年进口大豆流入到食品领域中的数量粗略估计已经超过300万吨，这才是豆一市场的关键，只有在需求端有效遏制进口转基因大豆在食用领域对于国产非转基因大豆的隐性替代，豆一市场的春天才会真正到来。前段时间青岛、日照等主要分销进口大豆的港口由于国家严查进口豆流向而封库，如果这种严查的情形能够持续下去的话，对于豆一市场才是极大的利好，这样国内增产的区区几百万吨非转大豆作为稀缺资源一定会供不足需。对于玉米来说，今年的产量缩减幅度相对于2.8亿吨的库存来说实在是杯水车薪，改变不了玉米的熊市格局。在长期泄库的过程中，玉米远月合约依然偏空。国家对于玉米进行供给侧改革的同时也在助力保护国内大豆产业，最主要就是保护国产大豆在食用领域的地位。依照这个逻辑，我们认为长期做多豆一/玉米比价是一个不错的操作机会。
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