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咨询服务:套期保值 CTA研究 市场战略

套期保值咨询服务

2010年中央一号文件第11条“健全农产品市场体系”提出“加快发展农产品期货市场,逐步拓展交易品种,鼓励生产经营者运用期货交易机制规避市场风险”,这是历年中央一号文件中关于农产品期货发展最为令人期待的一次,表述详尽,为企业参与期货市场套期保值指明了方向。

据2009年国际衍生品协会的调查报告显示:世界500强企业中明确报告利用衍生品进行风险管理的企业多达471家,其所占比例高达94.2%。在中国,相比之下进入500强的企业运用衍生品进行风险管理的企业占到62.07%。经济全球化的背景下,国内农产品价格和国际市场接轨,企业风险控制变得尤为重要。期货市场作为现代市场体系的重要组成部分,引导生产、稳定市场、规避市场风险、日益受到政府和业界的重视。企业参与期货市场主要是套期保值。而套期保值,作为一种风险管理公司,可以为企业发展壮大保驾护航。

套期保值有100多年历史,当前在世界上、尤其在发达国家被广泛应用。但是套期保值和博弈去做生意有很大不同,它不是追求暴利,但是它也避免了暴亏。2004年大豆危机,国内企业未做套保,蒙受了巨大的损失,这使得国内油脂行业纷纷注意到套保的重要性,如今油脂行业的套保已经有很大的进步,据布瑞克调查,超过80%的大型油脂企业从事套期保值以规避风险。2008年金融风暴,国内航空企业套期保值产生的巨大浮亏,又令企业家以及政府对于套期保值心有余悸。这是中国市场逐渐接纳和熟练应用套期保值工具的一个必经过程。我们需要认识、再认识。

虽然套保不是追求暴利,但是其也有一个利润最大化的问题。那就是在一定条件下,将利润锁到一个高点,这个机会怎么样发现,可能一年只有十次、八次,可能一年只有两三个月时间会出现这个机会。但是期货市场在中国有12个月,你可以去操作。2009/2010榨季,布瑞克为某制糖企业提供套期保值咨询服务,平均抛糖价格近5900元/吨,套期保值达到了利润最大化。

布瑞克拥有农产品市场和能源市场的研究专家,拥有套期保值丰富的实战经验,致力于为国内企业提供一流的套期保值咨询服务。而且套期保值是企业管理风险必不可少的工具,真正意义上的套期保值能够达到双赢。

布瑞克承诺:套期保值效果不佳,或者没有效果,全额退款

布瑞克套期保值服务流程:提交套期保值意向书 > 双方洽谈 > 签定套期保值服务合同 > 开通服务

咨询热线:010-51289506转608

以下是套期保值咨询服务有关内容案例:制糖企业套期保值咨询服务

(一)套期保值管理体系
1、帮助客户建立整个套期保值管理体系。
2、为管理层讲解套期保值基础知识、理念、及套期保值整个流程。
3、为管理层提供详细套期保值资料(套期保值理论与实践、套期保值框架、签呈、方案设计样稿、风险控制案例、行情评估等)。
4、通过沟通,明确管理体系中各个角色的职责,权利与义务。
5、针对企业实际情况设计套期保值管理体系,并绘制成图表。
6、帮助客户明确套期保值目标、树立正确的套期保值理念。
(二)方案设计
1、提供资料,为公司管理层统一套期保值思路提供支持。
2、通过与公司领导、销售公司沟通,确立方案设计思路。
3、搜集资料,分析行情,对后市走势进行判断。
4、针对客户公司实际情况(产量、销售模式、流动资金),以及市场行情,设计合理的套期保值方案,提交决策层讨论。
5、经过多方讨论和沟通后,提交设计好的套期保值方案。
(三)风险控制
1、为管理层讲解期货市场中存在的风险,帮助公司管理层正确识别风险。
2、帮助客户公司建立正确的风险应对方案。
3、根据市场行情走势,不定期为客户公司提示套期保值中可能存在的风险。
4、发现风险,给客户公司管理层提供及时的风险应对方案(建议稿)。
5、为客户公司遴选和培训风控人员提供咨询,协助客户建立高效的风险控制系统。
(四)研究支持
1、行业资讯:提供日度、周度、月度宏观经济、产销信息、政策等其他信息。
2、重大行情提示:
3、研究报告:布瑞克相关市场分析报告,和套期保值相关的研究报告。
4、专项报告:糖产业白皮书等对于套保有帮助的报告。
5、经济模型价格预测:利用经济模型对未来糖价进行预测。
6、套利研究:发掘套利机会,撰写相关报告,提供有需要的客户企业参考。
(五)套期保值效果评价
1、套期保值效果案例分析。
2、为客户公司撰写套期保值效果评价分析报告。
3、协助客户公司召开领导层套期保值效果评价会议。
(六)整个项目中提供的资料及其它增值服务
1、农产品期货网商务咨询账号3个,www.accfutures.com。
2、不定期重大行情提示,以短信、电话或者传真形式。
3、《中国食糖市场周报》一年,周度,共48期。
4、《中国食糖市场月报》一年,月度,共12期。
5、布瑞克《2010中国食糖产业现状与展望—行业研究白皮书》3本。
6、套期保值指引,不定期。
7、《制糖企业套期保值理论与实践》。
8、套期保值方案,总方案以及分阶段方案。
9、不定期,针对市场风险发布的分析报告。
10、套期保值效果评价分析报告。
11、不定期,套期保值风险控制报告。
12、为客户公司赠送网站广告位一个。
13、接受客户公司电话咨询。

大宗商品交易 CTA研究

商品交易顾问(Commodity trading advisors,CTA)相对于一般基金的基金经理,而其主要交易对象则是期货合约以及期权。CTA基金的业绩主要取决于基金的结构和CTA的专业技能。作为一种投资组合,CTA在降低投资风险方面有着独到的优势,在欧美盛行。随着中国期货业创新业务的实现,CTA逐渐将在中国爆发式发展。关于CTA的研究尤为重要。

根据巴克莱集团披露的数据,截至2006年1月1日,世界期货市场上比较活跃的CTA基金有738家,对冲基金有4414家。CTA基金日渐受到市场青睐的原因在于其分散投资风险的能力上。CTA基金具备改善和优化投资组合的功能,其次,CTA基金具备防范股票市场系统风险的功能。根据JP Morgan(1994)的报告,在传统的股票和债券投资组合中加入15%或更多的CTA基金可以显著降低投资组合的风险和提高投资组合的收益。
CTA是一个抗风险的投资工具,在几次大的危机中表现都是相当稳健。2008年这场全球性金融风暴是百年一遇,对冲基金遭受了惨重的损失,平均亏损比例高达18.3%,是有史以来最差的表现,其中证券类的对冲基金平均亏损率更是高达26%。但是CTA在2008年金融风暴的袭击下却奇迹般的获得了14.05%的平均收益率。
布瑞克专注于农产品型和能源型CTA基金的研究。目前,布瑞克建立了农产品价格监测系统、农业数据库,从产业链的角度出发打造了糖及食品饮料、饲料养殖、油脂油料和能源研究体系,拥有独到的经济模型从事价格预测,同时积极开发商品套利软件。中国的CTA市场正在萌芽和发展阶段,布瑞克作为专业的农业咨询公司,利用在农产品领域的优势,矢志于推动中国农产品CTA基金的壮大与发展。

市场&战略咨询服务(市场调研、商务策划、战略咨询)

市场调研:主要是通过实地考察,结合实战经验进行项目的可行性论证与研究,最终得出结论。
布瑞克“市场调研”接受海内外企事业单位、政府机构和非政府机构的委托,独立完成农业、食品和生物能源领域定量与定性研究课题。
布瑞克作为一家农业咨询公司,多年专注于农业和食品领域研究工作,研究人员曾长期承担国家农业部、国家发改委、国家自然科学基金委、世界银行和亚洲开发银行等国内外知名机构研究项目。
布瑞克调研项目,如农产品的种植、加工、流通环节、分区域消费等。
研究部人员主要包括首席分析师和项目经理。在各个研究部中,会设定一名首席分析师(或者首席顾问)和数名项目经理。针对不同行业的研究性项目,首席分析师对整个项目的研究质量直接负责,项目经理在首席分析师的研究指导下进行具体的项目前期设计、中期执行、后期分析和报告撰写工作。

集中领域

农业
饲料养殖制糖业
生物能源油脂油料
贸易农产品深加工
种子消费市场
食品
饮料消费肉类
豆制品食品安全
乳制品消费行为研究
生物能源油脂油料
商贸流通食用油

特 点

1.当客户无暇投入进行这类有关生产和消费市场特点的常规性信息的研究,布瑞克市场调研的研究成果正好弥补了客户在这些方面的信息缺乏。

2.当客户有意进入一个新行业时,布瑞克的报告可以帮助快速了解有关产品或服务及它的生产和消费市场的基本情况。

调研项目---布瑞克解决问题的流程

报告撰写:常规报告 专项报告 定制报告

1、常规报告(日报、周报、月报、年报)

【日报】
饲料原料市场价格日报(玉米、豆粕、小麦等,价格、涨跌幅、走势图、基差)
油脂油料市场价格日报(大豆、豆油、菜油粕、棕榈油等,包括内容同上)
农产品&能源市场价格日报(私募基金版)
【周报】
食糖市场周报 玉米市场周报 饲料市场周报 大豆市场周报 油脂市场周报
宏观经济周刊 《总裁内参》糖业版
【月报】
中国食糖市场月报 中国玉米市场月报 中国饲料市场月报 中国大豆市场月报
中国油脂市场月报 中国棉花市场月报《环球农业》月刊
【年报】
《中国糖产业现状与展望--行业研究白皮书》推荐
《中国大豆产业现状与展望—行业研究白皮书》推荐
《中国生猪产业现状与展望—行业研究白皮书》推荐
《中国玉米产业现状与展望—行业研究白皮书》
《中国乳制品产业现状与展望—行业研究白皮书》
《中国饲料养殖产业现状与展望—行业研究白皮书》
《中国油脂产业现状与展望—行业研究白皮书》
《中国生物能源产业现状与展望—行业研究白皮书》
中国饲料市场回顾与展望
2010年全球玉米分区域供求平衡分析与预测
2010年中国玉米分区域供求平衡分析与预测
2010年饲料企业原料采购策略(基差交易)
中国油脂油料市场回顾与展望
2010年大豆加工行业研究报告
2010年棕榈油行业研究报告
2010年油菜籽和菜油粕行业研究报告
中国饲料市场回顾与展望
中国食品饮料市场报告
2010年糖企价格风险管理策略研究(套保)
2010年全球生物能源发展研究报告
2010年美国燃料乙醇行业报告
2010年中国生物能源现状与展望
2010年原油价格走势与农产品期货

2、专项报告(糖及食品饮料行业、饲料养殖行业、油脂油料行业、生物能源等)

中国饲料企业原料采购咨询报告
中国油脂企业原料采购及供应链管理咨询报告
中国食糖企业风险管理与套期保值咨询报告
农产品期货投资咨询报告
农业股投资咨询报告
中国糖业投资咨询报告
中国油脂行业投资报告
中国养殖行业投资咨询报告
中国种子行业投资咨询报告
中国乳业投资咨询报告
中国蔬菜种子咨询报告
中国菜子油市场研究报告
中国生猪产业发展报告
生物能源行业咨询报告
中国农产品贸易咨询报告

3、定制报告(农业、食品、能源、低碳、金融衍生品)

根据客户的需求撰写相关产业报告,主要用于客户的重大投资决策指导

分析工具:经济模型 套利软件 价格监测系统

1、经济模型系统(均价预测、产量&播种面积预测、政策模拟)

通过GIS和SEM结合,通过ASM模型,配合计量经济模型,预测大宗商品年度和月度均衡价格,以为决策提供参考。在均衡的基础上,可以结合调研数据,对产量和播种面积进行预测。同时,模型系统也可以用于政策模拟。经过几年的努力,布瑞克发布的预测经受不了市场考验。
经济模型这个词语在中国还是比较模型的名字,但是定量分析在中国市场的风靡,其势不可挡,经济模型必将充当关键的角色。

经济建模在过去几十年里首先得到政府在政策分析中的重视,随后各大研究机构、银行、国际投行等经济研究和金融机构广泛重视和应用。国际主流经济模型从理论上讲主要可以分为:一般均衡模型、局部均衡模型和计量经济模型,其中局部均衡模型中包含了空间均衡,是一种数学规划模型。定量分析在计算机时代越来越能够体现出其优势。无论是政策分析和价格预测,都离不开经济模型的定量分析,而过去几十年中70%经济学诺贝尔奖得主是数量经济学家。经济预测是困难的,特别是商品期货市场的预测更是难上加难。登天难, 但人类发明了飞机飞向蓝天、发明火箭冲出大气层、发明宇宙飞船遨游太空,因此我们不能因为商品价格预测难就去否定它,就不去尝试,不去研究。早在50年前,经济学大师萨缪尔森就提出采用数量的方法去研究政策和经济是可行的。

如何利用经济模型方法研究商品期货,进行市场预测?布瑞克首席分析师孙彤先生长期从事经济模型研究工作,主要应用于政策分析和宏观经济的研究,深深地体会到经济模型在商品市场研究的价值。在市场经济条件下,商品价格决定于供求关系,即使出现再严重的投机致使价格严重偏离,市场价格也最终要回归到基本面。因此,基于基本面的供求分析,对于商品期货价格预测具有极强的指导作用。计量经济模型在价格预测中一直被推崇,但是其过于依赖于历史数据,关注数据以及回归方程对过去数据的拟合程度。计量经济模型更关注回归,而忽略经济理论本身,但是它可以在动态框架下分析结构滞后的问题,即分析今天一些变量变动如何影响下一年内生变量的变动。我们认为,取之所长避之所短,综合应用一般均衡、局部均衡(包括空间均衡)和计量经济模型来进行复杂的商品期货市场预测。

详细:《经济模型在商品期货研究中的应用途径与思路》,作者 孙彤

2、套利软件(商品期货套利系统、股指期货套利系统)

商品期货近年在国内市场发展突飞猛进,随着证监会期货公司创新业务的推荐,股指期货的推出,以及CTA基金等在中国发展,更多的机构投资者将会进入期货市场,投资商品。商品套利市场充满了机会,同时又极具挑战,程序化交易、商品套利的研究、股指期货套利交易是发展的趋势。

布瑞克公司拥有多名长期从事经济模型开发,农产品现货和期货基础研究,以及期货投资的专业人士。研究团队具有多年的农产品和能源研究经验,并在经济模型开发领域颇有建树。投资团队成员具有多年的期货市场经验,具备深厚的理论基础,长期跟踪期货市场套利机会,并对于期货资金管理有独到研究。布瑞克2010年投资建立以熊华锋先生为核心的技术团队,在多年经济模型开发的基础上,开始开发数据库、商品期货套利软件、和股指期货套利软件。

布瑞克商品套路软件集成在布瑞克数据库里面,依托强大的数据系统,以及领先的计算机技术,是未来市场机构投资者不可多的的助手。套利软件拥有强大的分析功能,可以导入数据、数据计算、绘制图表、导出数据、可以进行价差套利,跨商品套利、跨市套利分析,套利条件可以根据操盘手交易经验自行设定。油脂三剑客套利、白糖价差套利、油粕套利、内外盘套利、股指期货套利等,精彩纷呈。

购买布瑞克商品期货套利软件,必须先购买布瑞克数据库,以保障系统的稳定运行。本商品期货套利软件专注于农产品和能源期货,可以自动升级。

3、价格监测系统(历史价格、每日监测价格、基差、均价走势)

布瑞克价格监测系统,通过对主产区和主要消费区域日度价格监测,同时根据期货行情走势,计算出基差变动,以及全国均价。监测系统每日在第一时间由信息员从监测点通过电话等方式采集。同时价格监测系统,欢迎广大现货商加入,加入系统的人员,可以免费获得全国的统计数据,以及布瑞克对市场行情的分析及现货&期货市场操作指导。

报名加入QQ 523285723
布瑞克信息交流QQ群:农产品期货论坛 72561475(已满,200人)
农产品期货VIP群 90284842(已满,200人)
布瑞克VIP行情讨论 74202321
价格监测系统地址:http://www.accfutures.com/TotalChart

投资顾问:行情预警 套利追踪 M&A

1、行情预警(白糖、玉米、大豆、油脂、能源)

通过对大宗商品基本面的研究,以及对资讯及时的追踪,结合模型进行定量分析,对白糖、玉米、大豆等农产品价格波动进行风险提示和行情预警。帮助客户,从容应对原料或者产品价格剧烈波动所产生的风险。
重大行情提示如:
白糖 涨跌幅 200元/吨;
玉米 涨跌幅 60元/吨;
大豆 涨跌幅 200元/吨;
其它略

布瑞克行情预警一般只针对VIP会员和商务咨询会员,其中重大行情提示只针对商务咨询客户(钻石、金牌和银牌会员),通常在行情启动前至少两个天发布。

2、套利追踪

商品期货在中国如火如荼的发展起来,商品套利成为机构投资者关注的焦点。套利相对于投机,风险小,收益稳定。布瑞克通过对现货和期货市场的基础研究,专注于农产品和能源期货套利研究。通过追踪油脂三剑客、白糖合约价差、玉米、以及豆粕等品种,及时发现套利机会,并第一时间发布套利信息。白糖期货不同合约之间,以及油脂套利都有相对稳定的收益。布瑞克研发人员正在进一步研究开发商品套利软件系统,通过计算机自动完成套利追踪和套利的自动化交易。

3、M&A(糖及食品饮料行业、饲料养殖行业、油脂油料行业、生物能源等)

在目前日趋严酷的市场环境中,竞争不是发生在某个地区,全球化将是任何一个有志于做大做强的企业所必须面临的挑战和机遇。布瑞克与美国GIC集团合作,积累了丰富的国际化公司收购合并及战略制定的经验,并与许多跨国公司建立了战略合作伙伴关系。我们致力于为中国的农业、食品、以及生物能源企业提供世界顶级服务。通过和国际化大公司的战略合作和合资,通过优化资源配置的方式继续强化主营业务,产生一体化协同效应,开创1+1>2的新局面。
布瑞克在国内专注于四大产业链的研究,尤其是在制糖及下游食品饮料行业有着丰富的经验。在全球化,以及东盟自贸区的推进下,制糖行业、饲料养殖行业、油脂行业、生物能源行业也都将经历一个国际化的过程。布瑞克竭诚为业界朋友做强做大提供世界顶级的服务。